'코비드-19 위기 속에서 건재'… FAANG의 지배력은 더 커지나?

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코비드-19는 사실상 모든 뉴스의 일부가 되었다. 이 정도의 보도는 전례가 거의 없다. 코비드-19는 사람들의 의식 속에 가득 자리 잡았고 전쟁에 비견될 만한 방식으로 삶에 영향을 주었다.
 

ⓒGetty Images Bank


코비드-19의 영향을 예측하는 모델 구축은 거의 불가능할 것이다. 팬데믹 비상사태가 언제 진정되기 시작할지 아무도 확언할 수 없다. 감염과 사망률이 둔화되기 시작하면 경제활동이 다시 팬데믹 이전 수준으로 되돌아갈지도 아무도 모른다. 그리고 일자리, 고용주, 산업이 이러한 어려움에서 살아남을 수 있을지 확실히 아는 사람은 아무도 없다.

기술 산업으로 범위를 좁힌다 해도 어느 IT업체가 이 기간에 온전히 살아남을지 예측하기란 매우 어렵다. 어떤 IT기업이 코비드-19와 그 여파로부터 가장 잘 회복할 것이며, 아니면 그렇지 않을 것인가?

유용한 예상 프레임워크 중 하나는 일부 기업이 ‘고용하지 않는’ 기업이 되는 데 기여하는 요인을 살펴보는 것이다. 노동력에서 개인 구직자들에게 자주 적용되는 개념들을 빌려오려고 한다. 다만, 고객, 매출, 수익을 지속해서 찾는 기업을 좌절시키는 요소들을 쉽게 설명할 수는 있었다.

코비드-19로 의한 구조적 실업에서 살아남기
구조적인 실업은 많은 사람이 자신들의 숙련도가 고용주들이 요구하는 수준에 미치지 못해서 실직하는 경우 나타난다. 종종 핵심 산업이나 주요 고용주들이 사용하는 기술이 바뀌면서 많은 근로자의 기술이 쓸모없게 될 때 이런 일이 발생한다. 해결책은 여러 가지로 인력을 재교육하거나 그것이 불가능할 경우, 그러한 기술을 가진 새로운 인력을 채용하는 것이다.

신기술을 수용함으로써 경쟁무대를 무너뜨린 경쟁상대에게 지속적인 우위를 부여하는 기술변화에 직면해 운영과정이 노후화되면 기업은 구조적으로 실업 상태가 될 수 있다. 그것이 ‘디지털 전환’의 전부다. 고객이 온라인, 모바일, 셀프서비스, 디지털, 스트리밍, AI 주도 등 새로운 기술적 비즈니스 방식을 선호하는 경우 구식 기술을 고수하는 기업은 구조적으로 실업자가 될 가능성이 높다. 즉, (너무 늦지는 않다고 하더라도) 새로운 기술을 도입할 때까지 고객, 수익, 시장 점유율을 잃게 된다.

소매거래와 다른 실제 비즈니스 모델들이 심각한 스트레스를 받고 있기 때문에, 이러한 접근방식에 의존해 온 몇몇 회사들은 2021년까지 살아남기 어려울 것이다.

팀 오렐리는 최근 기사에서 일부 비즈니스 우승자가 센서 기반 격리, WFH 생산성, 원격 온라인 학습, 실시간 질병 모니터링 및 스포츠 이벤트 대리 참여를 위한 가상 현실 솔루션 제공자가 되는 미래를 묘사했다.

뉴노멀이 팬데믹 이후 그룹 사무실에서 어떻게 전개될 것인지를 생각해 보면, 다음과 같은 품목의 업체들이 잘 해낼 것으로 예상된다.

• 매일 모든 표면을 닦고 소독하기 위한 소독 집약적인 유지관리 품목
• 터치프리 도어, 쓰레기통, 화장실 비품 등 비접촉식 편의시설
• 전통적으로 사회적 친밀감을 키워온 회의실, 점심식당, 커피바, 운동시설, 기타 공간 등을 다시 생각해보는 오피스 인테리어 디자인 서비스
• 플렉시 글라스 칸막이 및 플라스틱 방패와 같은 예방을 위한 가구

IT 산업 측면에서 볼 때, 사업 생활의 구조는 다음과 같은 해결책을 가진 업체에게 유리할 것이다.

• 근접감지: 스마트폰웨어러블에 내장된 근접 감지는 혼잡한 환경에서 개인 디지털 비서에게 실시간 주변 AI를 공급한다.
• 컴퓨터 비전: 스마트 카메라는 AI로 탑승자 수, 대기시간 등을 혼잡 정도를 측정하고 전력 애플리케이션 감시를 자동화하며, 실내나 공공장소에서 사람이 너무 가까이 이동하면 경보를 보내는 데 사용될 것이다.
• 장소 상관성: 모바일 앱은 AI에 의존해 사람들이 일반적으로 얼마나 사회적 거리두기 지침을 잘 따르고 있는지를 보여주는 지도 데이터를 상호 연관시킬 것이다. 접촉 추적 앱은 그들이 바이러스에 감염되었거나 잠재적으로 다른 관심 특징을 가진 다른 사람들과 얼마나 멀리 떨어져 있었는지 확인할 것이다.
• 포괄적 바이오센싱: 팬데믹 이후 사무실 배치에는 바이오센서로 가득 채워져 공기, 바닥, 벽, 천장, 장비, 그리고 모든 표면에서 바이러스성 병원균을 탐지할 것이다. 일부 조직에서는 모바일 기반 접촉 추적 앱을 사용하여 직장에서 질병 보균자에 대한 노출 여부를 결정하기 위해 직원들에게 웨어러블 바이오센서의 착용을 요구할 것이다. 적외선 열화상 및 기타 AI 장착 센서는 모든 시설에서 감염자와 운반자에 대한 능동적인 감시 및 선별을 가능하게 할 것이다. AI로 구동되는 컴퓨터 비전은 사회적 거리두기 지침을 감시하고 시행할 것이다.
• 로봇 소독: AI 주도 자동화에 의한 그룹 작업환경 소독도 기대된다. 로봇공학은 이 새로운 관행에 있어 핵심이다. 스마트 바이오센서와 로봇청소 플랫폼 패키지는 상용공간을 자동화한 후 작업자와 고객이 재점유할 수 있도록 한다. 이러한 앱은 재택근무 명령을 폐지하기 위한 민감한 프로세스를 관리하는 데 필요한 시설 관리자 툴킷의 필수 구성요소가 될 것이다. 그들은 격리되지 않은 사람들이 다른 깨끗한 공간에 감염을 가져올 수 있는 시기를 감지하고 사무실 관리자가 감염을 예방하거나 억제하기 위해 자동으로 진입 제한, 사무실 내 경고, 자동화된 세척 전술 및 기타 인프라 기반 대응을 촉발할 수 있게 할 것이다.
• 자율 배송: 드론과 기타 자율적 배송 시스템은 AI를 활용하여 물체를 탐색, 관리, 조작하고 인간과 상호작용하는 사실상 모든 현실적 시나리오에서 최전방에서 사용될 것이다.
• 텔레프레즌스: AI로 구동되는 텔레프레즌스 시스템은 가정과 심지어 원격 사무소에 완전한 충실도 회의 기능을 필요로 하는 표준 기능이 될 것이다.
• 현장 노출 조사: 기업 인사담당자와 시설관리자는 재택 계획을 수립할 때 시설 내 탑재된 바이오센서, 증강현실 시각화, AI가 구현한 위치정보를 받는 자동화된 현장조사를 활용할 것이다.


더욱 광범위하게, 우리는 다음과 같은 기술 산업 분야가 뉴노멀에서 기회를 가질 수 있는지 의문을 제기해야 한다.

• 기술 고객이 완전히 디지털화된 접근 방식을 통해 시장 진출 방법을 배우고 있는 지금 이벤트 마케팅 회사들이 오랫동안 생존할 수 있을까?
• 대면 이벤트를 통해 고객 참여를 유도하는 데 비즈니스 모델을 의존하는 IT 분석 회사들이 계속 이렇게 진행할 수 있을까?
• 가정에서 원격으로 직원을 배치하기보다는 물리적 근접도로 ‘공동 배치’하기로 한 기업 기술 회사들은 갑작스럽거나 영구적일 수 있는 가상 협력으로 전환되면서 직원 생산성이 급격히 저하되는 것을 경험할 것인가?
• 직원들이 재택근무에서 더 많은 일을 하도록 장려되기 때문에 일부 IT업체에서 대차대조표에 비용이 많이 드는 간접비로 잡히는 공원같이 거대한 사무실은 텅 빈 채로 남아 있을까?
• 온라인 판매와 서비스가 대부분의 고객이 선호하는 참여 채널이 되었다면, 부분적으로 철저한 소매 네트워크를 통해 광범위한 채택을 달성한 소비자 IT회사들은 그러한 소매점들을 수익성 있는 운영으로 유지할 것인가?

현재 불명확한 것은 어떤 IT업체의 대면 비즈니스 모델이 코비드-19 봉쇄로 치명적인 손상을 입었는지 또는 손상될 가능성이 높은지 여부다. 현재의 비상사태가 끝나면, 아마도 생물학적 위험에 대한 안전장치로 행사의 일정이 재조정될 것이고, 노동자들은 철저하게 위생 처리된 사무실로 돌아갈 것이고, 소매점들은 새로운 ‘무균’ 운영 관행을 가지고 다시 문을 열 것이다.

구조적으로, 우리는 현재 가상의 세계에 살고 있다. 따라서 팬데믹 동안 우리에게 가상의 생명줄을 제공했던 업체들은 가장 빨리 그리고 가장 강력하게 회복될 것으로 예상된다. FAANG 기업(페이스북, 아마존, 애플, 넷플릭스, 구글)이 가장 두드러질 것이다. 마찬가지로 오라클, SAP, 세일즈포스와 같은 모든 SaaS 업체들은 고공행진을 할 준비가 되어 있을 것이다. 마이크로소프트는 또한 가상, 셀프서비스, 클라우드 등 모든 것을 지향하는 추세의 수혜자 중 어느 쪽에서든 핵심으로 포함될 것이다. 

우리의 삶은 이제 온라인, 주문형, 셀프서비스, 모바일, 소셜, 스트리밍, 가상, 클라우드 중심(cloud centric) 등 그들이 함께 엮은 요람에 완전히 빠져 있다. 이들 업체 중 상당수는 인공지능, 자동화, 로봇공학, 엣지 컴퓨팅, 사물인터넷에도 대규모 투자를 했다. 이것들은 모두 우리가 다른 인간들과 가까이서 보고, 만지고, 또는 다른 방법으로 상호작용할 필요가 없는 세상을 가능하게 해주는 핵심 요소들이다. FAANG과 이와 유사한 업체들은 이러한 IT 시장에 등장할 것이며, 이와 같은 구조적 이탈에 대비하지 못한 업체들은 코비드-19에 굴복하게 될 것이다.

반면에, 고객들이 사회적인 거리 두기에 너무 지쳐서 직접 만나는 사회적 친밀감(소매, 오프라인 행사, 출장, 여행)이 다시 유행하게 되고 이렇게 되면 FAANG이 누리는 구조적 이점이 무력화될 수도 있다.

코비드-19로 발생한 마찰적 실업을 헤쳐나가기
많은 실직자가 새로운 일자리를 찾는데 지나치게 많은 시간을 할애할 때 마찰적 실업이 발생한다. 흔히 이러한 현상은 취업 시장의 병목 현상이나 비효율성으로 인해 실제로는 일자리가 많음에도 불구하고 사람들이 자신의 기술 및 보상 요건에 적합한 일자리를 찾기가 어려울 때 발생한다.

기업의 경우, 어려운 경제 상황에서 기업이 살아남기 위해 필요한 현금을 확보하는데 평소보다 더 많은 시간을 투자해야 할 때 마찰 문제가 불거진다. 현재의 위기가 줄어들기 시작하면, 건강한 현금 포지션을 가지고 있거나, 신용과 다른 자금 지원을 받을 준비가 되어 있는 IT 회사들이 가장 빨리 회복할 것이다. 그들은 고용하고, 새로운 운영 자본에 투자할 수 있으며, 그렇지 않으면 좌절한 고객들이 가진 억눌린 수요를 충족시키면서 성장할 수 있다.

다행히도 우리 모두에게, 코비드-19 위기는 역사상 가장 긴 경기상승 끝에 왔다. 더 중요한 것은 장기간의 완전 고용의 끝에서 온다는 점이다. 이는 많은 가정에서 많은 현금을 보유하고 있음을 의미한다. 따라서, 투자업계는 힘들이지 않고도 위기에서 살아남아서 일터로 돌아갈 준비가 되어 있는 기업을 지원해 줄 충분한 자본을 찾을 것이다. 다시 한번 FAANG과 이와 비슷한 기업들은 그들에게 이미 얼마나 믿을 수 없을 정도로 현금이 풍부한지 고려해 볼 때 아주 좋은 위치에 있게 될 것이다.

디지털 광고 판매 수익에 크게 의존하는 사람들에 대한 분명한 경고 표시가 눈앞에 있다. 최근 월스트리트저널(WSJ) 기사에서 페이스북은 코비드-19 사태 동안 자사 제품과 서비스의 사용량이 현저히 증가했다고 보도했다. 그러나 전 세계적으로 디지털 광고도 크게 감소하고 있다. 게다가, 참여율 증가를 경험한 많은 서비스들은 이러한 증가를 수익으로 연결하지 못하는데, 이는 이에 상응하는 성장이 없다면 간접비만 증가시킨다.

알파벳은 자사의 가장 큰 광고주 중 다수가 온라인 광고에 대한 지출을 크게 줄였다고 보고한다. 이는 거의 전적으로 온라인 광고에 의존하고 광고 지원 비즈니스 모델에서 벗어나면 구조적인 산업 변화에 심각하게 취약한 알파벳으로서는 불길한 조짐이다.

코비드-19가 촉발한 경기적 실업 동안 버티기
경기적 실업은 일하기를 원하는 모든 사람에게 일자리를 제공할 충분한 총수요가 없을 때 발생한다. 흔히 신용이 빡빡해지고 주식시장이 폭락하고, 갑자기 통화공급이 축소되고, 다른 거시경제적 요인들이 결합하여 장기간에 걸쳐 총수요를 심하게 억누르는 불경기에 이런 일이 발생한다.

코비드-19가 촉발한 경기적 침체를 IT회사가 상쇄할 수 있는지는 위에서 언급한 구조적 및 마찰적 도전을 얼마나 잘 견뎌내느냐에 달려 있다. 또한 이번 비상사태와 즉각적인 여파에도 (과도한 채무 재정을 회피하는 등) 충분히 건강한 대차대조표를 유지하느냐에 달려 있다.

또 다른 경기적 회복요인은 최악의 위기 상황에서 대차대조표에 충분한 가치자산을 유지할 수 있느냐다. 상황이 어려워져 현금 보유액이 빠져나간다면 경기가 다시 살아날 때까지 살아남기 위해 필요한 현금을 조달하기 위해서 주요 자산을 매각하거나 활용할 수 있다면 효과적으로 회복할 수 있다.

다시 한번 말하지만, FAANG과 이들과 유사한 회사들은 이 부분에서도 분명히 강점을 가지고 있다. 우리가 겪고 있는 시기는 클라우드, 디지털, 스트리밍, 엣지, 인공지능 및 기타 디지털 전환 기술의 가치를 충분히 보여준다.

요점
(매우 가능성이 희박하고 최악의 시나리오지만) 코비드-19 사태 동안 광고와 구독 수익이 고갈되더라도, 이 모든 회사은 정말 궁지에 처하면 현금화할 수 있다고 생각되는 가치 있는 상품과 서비스의 보물창고를 가지고 있다. 특히 주식시장이 크게 침체되고 소비자들이 숨죽이며 모든 상황이 진정되기를 기다리는 상황에서는 현금이 최고다.

FAANG이 이러한 난국에서 벗어나 더 강해지고 더 좋은 위치를 잡게 되면서 앞으로 몇 년 동안 글로벌 비즈니스를 지배하게 되리라 생각하는 것이 좋을 것이다. 

* James Kobielus는 푸투룸리서치(Futurum Research)의 리서치 디렉터 겸 수석 애널리스트다. ciokr@idg.co.kr