2011.09.06

좋은 CFO와 나쁜 CFO 구분법

Ed Zwirn | CFO world
사베인옥슬리 발표 이후 전반적으로 연봉에 큰 변화가 없었지만, 강력한 내부 통제시스템을 갖춘 회사의 CFO 연봉은 눈에 띄게 상승한 것으로 조사됐다.

2002년 통과된 사베인옥슬리법은 1930년 이후 미국 기업들에 가장 큰 변화를 일으켰다. 그 가운데 특히 영향을 가장 많은 임원은 CFO다. CFO의 책임이 한층 강화됐기 때문이다. 사베인옥슬리법의 302조항과 404조항에서 기업들에게 재무 보고서에 대한 내부 통제 기능을 강화하고 이를 공지하도록 강력하게 요구하고 있다.

기업의 내부 통제 기능과 CFO의 연봉에 대한 흥미로운 조사 결과가 있다. 에모리 대학교 고이주에타 경영대학(Goizueta Business School)의 쉬에 왕 교수는 사베인옥슬리법 적용 이후 내부 통제가 강한 기업의 CFO 연봉이 크게 상승한 반면, 이 기능이 약한 기업의 CFO 연봉은 감소했다는 사실을 발견했다. 왕 교수는 임원연봉사이트인 에그제큐콤프(mi.compustat.com/)의 데이터베이스에서 2만7,797의 1998년에서 2005년 사이의 연봉을 분석한 결과 이 같이 밝혔다.

내부 통제가 강한 기업에서 CFO가 받는 평균 연봉은 이 기간 동안 102만 6,584달러에서 115만 8,927달러로 12.9% 상승했다. 반면, 내부 통제가 약한 기업에서 일하는 CFO들의 연봉은 같은 기간 동안 77만 1,697달러에서 68만9,932달러로 10.6% 감소한 것으로 조사됐다.

반대로, CEO나 COO가 아닌 다른 임원들의 전체 연봉은 내부 규제가 강한 기업이나 그렇지 않은 기업이나 마찬가지로 같은 기간 동안 큰 변화가 없었다. “사베인옥슬리법과 비슷한 시기에 발효된 다른 큰 이슈들도 기업의 정보 공개를 요구하고 있다. 그러나 회계 정보의 경우, 그 어떤 임원보다도 CFO에게 막중한 책임을 지게 한다”라고 왕 교수는 회계 연구 저널에 게재된 자신의 논문에서 이같이 밝혔다.  

왕 교수의 논문에서 또 다른 흥미로운 점도 발견됐다. 이 기간 동안 CFO의 교체 비율이 5.7%에서 5.3%로 다소 떨어졌다는 점이다. 반면, 다른 임원들의 교체 비율은 7%에서 11.3%로 크게 상승한 것으로 나타났다.

“내부 통제가 강한 기업과 약한 기업간의 차이는 명백하게 드러났다. 내부 통제가 약한 기업에 회계 정보 품질을 개선해야 한다고 이사회가 강력하게 요구해야 한다”라고 왕 교수는 밝혔다.

경기 침체 속에서도 내부 회계시스템을 강력하게 통제하고 성실히 회계 정보를 공개한 기업들이 그렇지 않은 기업들보다 실질적인 이익을 얻는 지에 대해서는 여러 차례 논문에서 언급됐다. 하지만 이러한 최신 연구에도 불구하고 일부 기업들은 자사 정보 공개를 꺼리고 있으며 이를 해결하는데 근본적인 동인이 되기는 어렵다고 왕 교수는 지적했다.

"사베인옥슬리법으로 모든 기업은 필수적으로 자사 내부 회계시스템 통제를 강화하고 이 품질을 의무적으로 외부에 공개하게 됐다. 그 결과 어떤 CFO가 훌륭하고 어떤 CFO가 그렇지 않은 지를 구분할 수 있는 기준이 생겼다”라고 왕은 덧붙였다. ciokr@idg.co.kr



2011.09.06

좋은 CFO와 나쁜 CFO 구분법

Ed Zwirn | CFO world
사베인옥슬리 발표 이후 전반적으로 연봉에 큰 변화가 없었지만, 강력한 내부 통제시스템을 갖춘 회사의 CFO 연봉은 눈에 띄게 상승한 것으로 조사됐다.

2002년 통과된 사베인옥슬리법은 1930년 이후 미국 기업들에 가장 큰 변화를 일으켰다. 그 가운데 특히 영향을 가장 많은 임원은 CFO다. CFO의 책임이 한층 강화됐기 때문이다. 사베인옥슬리법의 302조항과 404조항에서 기업들에게 재무 보고서에 대한 내부 통제 기능을 강화하고 이를 공지하도록 강력하게 요구하고 있다.

기업의 내부 통제 기능과 CFO의 연봉에 대한 흥미로운 조사 결과가 있다. 에모리 대학교 고이주에타 경영대학(Goizueta Business School)의 쉬에 왕 교수는 사베인옥슬리법 적용 이후 내부 통제가 강한 기업의 CFO 연봉이 크게 상승한 반면, 이 기능이 약한 기업의 CFO 연봉은 감소했다는 사실을 발견했다. 왕 교수는 임원연봉사이트인 에그제큐콤프(mi.compustat.com/)의 데이터베이스에서 2만7,797의 1998년에서 2005년 사이의 연봉을 분석한 결과 이 같이 밝혔다.

내부 통제가 강한 기업에서 CFO가 받는 평균 연봉은 이 기간 동안 102만 6,584달러에서 115만 8,927달러로 12.9% 상승했다. 반면, 내부 통제가 약한 기업에서 일하는 CFO들의 연봉은 같은 기간 동안 77만 1,697달러에서 68만9,932달러로 10.6% 감소한 것으로 조사됐다.

반대로, CEO나 COO가 아닌 다른 임원들의 전체 연봉은 내부 규제가 강한 기업이나 그렇지 않은 기업이나 마찬가지로 같은 기간 동안 큰 변화가 없었다. “사베인옥슬리법과 비슷한 시기에 발효된 다른 큰 이슈들도 기업의 정보 공개를 요구하고 있다. 그러나 회계 정보의 경우, 그 어떤 임원보다도 CFO에게 막중한 책임을 지게 한다”라고 왕 교수는 회계 연구 저널에 게재된 자신의 논문에서 이같이 밝혔다.  

왕 교수의 논문에서 또 다른 흥미로운 점도 발견됐다. 이 기간 동안 CFO의 교체 비율이 5.7%에서 5.3%로 다소 떨어졌다는 점이다. 반면, 다른 임원들의 교체 비율은 7%에서 11.3%로 크게 상승한 것으로 나타났다.

“내부 통제가 강한 기업과 약한 기업간의 차이는 명백하게 드러났다. 내부 통제가 약한 기업에 회계 정보 품질을 개선해야 한다고 이사회가 강력하게 요구해야 한다”라고 왕 교수는 밝혔다.

경기 침체 속에서도 내부 회계시스템을 강력하게 통제하고 성실히 회계 정보를 공개한 기업들이 그렇지 않은 기업들보다 실질적인 이익을 얻는 지에 대해서는 여러 차례 논문에서 언급됐다. 하지만 이러한 최신 연구에도 불구하고 일부 기업들은 자사 정보 공개를 꺼리고 있으며 이를 해결하는데 근본적인 동인이 되기는 어렵다고 왕 교수는 지적했다.

"사베인옥슬리법으로 모든 기업은 필수적으로 자사 내부 회계시스템 통제를 강화하고 이 품질을 의무적으로 외부에 공개하게 됐다. 그 결과 어떤 CFO가 훌륭하고 어떤 CFO가 그렇지 않은 지를 구분할 수 있는 기준이 생겼다”라고 왕은 덧붙였다. ciokr@idg.co.kr

X